Os resultados das carteiras de investimentos globais foram negativamente impactados pelos efeitos econômicos causados pelas ações de contenções aplicadas na tentativa de amenizar a contaminação pelo Coronavírus.  O mês de março parecia não ter fim. Os efeitos do isolamento social para combater a disseminação do Coronavírus já são traduzidos em recuo nas vendas e produção, e dos primeiros relatos de elevado grau de fechamento de postos de trabalho. O cenário econômico mudou numa velocidade brutal, nesse ambiente os preços dos ativos caíram muito rapidamente, e os índices de mercado também tiveram queda de forma bastante acentuada. 

No acumulado do ano, até o dia 31 de março de 2020, os principais índices apresentaram as seguinte performances:

Ibovespa – Índice de Performance da Bolsa de Valores:  -36,89%

IFIX – Índice de Performance de Fundos Imobiliários: -22,00%

IHFA – Índice de Performance do Fundo Multimercados: - 7,19%

IMAB – Índice de Performance dos Títulos Públicos Indexados à Inflação: -6,31%

IDA Geral – Índice d Performance das Debêntures (Crédito Privado): -4,12%

IDKA Pré -  Índice de Performance dos Títulos Públicos Pré-Fixados: -0,90%

Como pode ser observado, o cenário foi tão adverso que até os indicadores de renda fixa (IMAB, IDA Geral e Índice de Performance dos Títulos Pré-Fixados) tiveram performance negativa no período.  Levantamento feito pelo Valor Investe com base em dados da plataforma Morningstar mostram que, dos 163 fundos “Renda Fixa DI”, 51 (ou 32% do total) tiveram rentabilidade negativa em março. Em média, os fundos dessa categoria perderam 0,04% em março. “É algo inesperado, nunca antes visto em boa parte dos fundos DI”, comenta Marcelo d’Agosto, economista do Valor Investe e responsável pelo levantamento.

Nesse cenário de tremenda adversidade, o Sebrae Previdência apresentou resultados bem melhores que os principias indicadores de mercado e à média dos fundos Multimercados da indústria (IHFA), que obteve performance de -7,19%, veja no gráfico abaixo:

Esse resultado “positivo” foi obtido em razão de medidas que foram tomadas ao longo do trimestre, visando a mitigação de risco.  Dentre as medidas tomadas destacam-se: a) Redução do prazo de vencimento dos títulos, aumentando a liquidez e diminuindo o risco de oscilação de preços; b) Contratação de estruturas de proteção (dólar e bolsa), c) redução da exposição em ativos de renda variável (bolsa).

É importante ressaltar que apesar do pior trimestre na história, ainda mantemos os perfis com resultados positivos no período de 12 meses.  Esse dado reforça o fato de que no longo prazo o Sebrae Previdência tem sido eficiente em trazer retornos adequados à formação da poupança previdenciária.

Abaixo, um gráfico da performance do Sebrae Previdência, desde o seu início, comparado com os principais indicadores de mercado:

A maior exposição a ativos de risco não é fruto de ambição de fazer dinheiro, mas originado da necessidade de buscar alternativas de investimentos que rendam mais que a remuneração de títulos públicos, que atualmente possuem retornos muito baixos, que acabam não sendo condizentes com a expectativa de formar uma reserva previdenciária adequada.