Dois fatores para avaliar na escolha de seu plano de previdência, antes da taxa de administração.

Na seleção do plano de previdência, investidores deveriam replicar o processo que usam na compra de frutas na feira.

Quando um investidor avalia um plano de previdência ou fundo de investimento, uma das primeiras preocupações é com taxa de administração. 

Esse não deveria ser o foco inicial. Há dois outros fatores que precisam ser avaliados, antes de se comparar taxas.

Não sei se o leitor costuma ir a feiras livres. Eu vou todos os domingos pela manhã aqui perto de casa.

Nestas feiras, há diversas barracas que vendem frutas diversas. Nestas barracas, você encontra mamão, manga, abacate, abacaxi, pêssego, ameixa e outras.

Concorda comigo que cada uma destas frutas tem um preço diferente? Os preços variam não só com o tipo de fruta, mas também com a qualidade.

O mesmo ocorre com fundos de investimentos e planos de previdência privada. As taxas destes variam com a classe de ativos do fundo de previdência e com a qualidade.

Existem fundos de previdência de renda fixa referenciada, de renda fixa ativa, multimercado de baixa volatilidade, multimercado de alta volatilidade, de ações referenciado, de ações ativo e balanceados. 

Estas são algumas das classes de ativos dentro de fundos de previdência privada.

Você também vai concordar que quando vai à feira para comprar mamão, pois planejava fazer um creme de papaya, dificilmente, vai voltar para casa com abacaxi, pois este era mais barato que o primeiro.

Quando você vai comprar uma fruta, primeiro você escolhe o tipo de fruta, depois avalia a qualidade dela e só depois você vai comparar preços dentro destas características. 

Você não vai comprar um mamão amassado só porque ele custa 50% de um bonito e firme.

O mesmo processo de escolha deve ser utilizado na análise e seleção de seu plano de previdência. 

O custo é o último fator de desempate e não o elemento classificatório inicial.

Seguindo a analogia, primeiro, você deve selecionar a classe de ativo do fundo de previdência que deseja investir. 

Para isso, pode considerar a diversificação de sua carteira de investimentos e suas características pessoais, como o perfil de investidor.

Por exemplo, se você é um investidor conservador e já possui uma carteira formada apenas por CDBs referenciados ao IPCA, pode diversificar o indexador, investindo em um plano de previdência de renda fixa referenciada ao CDI.

Depois de selecionar a classe de ativos, precisa avaliar a qualidade dos produtos dentro desta categoria. 

O critério qualidade envolve o desempenho, o risco, a equipe de gestão e os processos de investimentos dela.

Depois de selecionar aqueles fundos da mesma classe que você procura e que se destacam nos critérios de qualidade, aí chegou a hora de perguntar: quanto custa este mamão? Ou melhor, qual a taxa de administração destes produtos?

Se você trocar a ordem na avaliação, pode sair com um produto que não é adequado para você e que não tem qualidade, apenas porque tinha uma taxa menor.

MICHAEL VIRIATO - assessor de investimentos e sócio fundador da Casa do Investidor