A
grande maioria (92%) dos fundos de pensão planeja atualizar seu modelo de
governança ao longo dos próximos 12 meses de acordo com pesquisa realizada pela
State Street Corporation.
No relatório “Pensions with Purpose: Meeting
the Retirement Challenge”, baseado em respostas dadas por 400 profissionais em
20 países, os entrevistados disseram acreditar que o grau de especialização dos
conselhos não é suficientemente forte em áreas críticas, devendo ser
aprimorado. 45% dos respondentes planejam promover mais oportunidades de
treinamento e educação para os conselheiros.
Cerca
de um terço (32%) dos participantes da pesquisa classificam como “muito forte”
a capacidade do conselho de pensar além das questões de curto prazo e lidar com
fatores estratégicos de longo prazo que afetam as carteiras.
Apenas
36% dos respondentes consideram o nível de compreensão dos conselhos “muito
forte” em se tratando dos riscos aos quais estão expostos os fundos de pensão,
e 38% acreditam que os colegiados possuem, de maneira geral, um alto nível de
educação financeira.
“Como
resultado do ambiente econômico difícil e mudanças demográficas, os fundos de
pensão mais inovadores estão empenhados em lidar com o desafio da
aposentadoria” disse Martin J. Sullivan, chefe de Soluções para Detentores de
Ativos na América do Norte da State Street.
“Embora
não haja uma estratégia única para resolver todos os desafios enfrentados pela indústria,
os fundos líderes estão implementando estruturas de governança mais robustas,
mecanismos mais avançados de gestão de riscos e investindo em equipes mais
diversificadas e especializadas para atender aos objetivos de longo prazo.”
A
pesquisa também apurou que os fundos continuarão a diversificar as suas
estratégias de investimento, com 83% deles expressando interesse moderado ou elevado
em investimentos ESG.
Dentre
os interessados em investimentos ESG, 80% dos entrevistados na América do
Norte e 78% na Europa, Oriente Médio e África disseram que estariam mais
propensos a contratar um gestor com capacitação específica para tal.
Os
investimentos alternativos também são vistos como uma boa opção para aumentar a
rentabilidade, com os hedge funds e imóveis sobressaindo-se como favoritos: 51%
e 50% dos entrevistados planejam aumentar os investimentos nessas classes,
respectivamente. No entanto, 46% disseram que falta transparência quanto aos riscos
inerentes às classes alternativas.
A
pesquisa também evidenciou que quase dois terços dos fundos de pensão sentem-se
pressionados a reduzir custos e 80% planejam promover a fusão de planos de
aposentadoria a fim de aumentar a eficiência e facilitar a supervisão. Os
benefícios citados para a consolidação foram: redução de custos (24%), melhoria
da eficiência operacional (22%) e elevados padrões de governança (18%).
A
postura dos respondentes em relação à tomada de risco foi equilibrada: 36% declaram-se
prontos para assumir mais risco, enquanto 45% estão procurando ativamente maneiras
de reduzir os níveis de risco de suas carteiras. Apenas 20% se consideram
“altamente eficazes” em gerir riscos em áreas-chaves como investimento e
liquidez.
Os
fundos de pensão abrangidos pelo estudo dizem estar trabalhando para aumentar
suas equipes internas especializadas, com quase metade (48%) investindo em
pessoal especializado em gestão de riscos e 45% em profissionais da área de
investimento ao longo dos próximos três anos, tendo em vista o propósito de aumentar
a parcela de investimentos responsáveis nas carteiras.
No
entanto, os fundos devem continuar dependendo de provedores externos: 65% dos
respondentes afirmam que tais provedores são essenciais para orientar o
processo de investimento.
“Com
o aumento drástico da expectativa de vida em todo o mundo, a pressão que recai
sobre a infraestrutura de aposentadoria é cada vez maior”, explica Rob Baillie,
chefe da State Street Canadá. “A mais importante missão da indústria
previdenciária mundial é garantir, em longo prazo, os melhores resultados
possíveis aos poupadores.”
“Apesar
de tal missão estar cada vez mais difícil, nossa pesquisa demonstra que os
fundos de pensão reconhecem a necessidade de buscar novas estratégias, mantendo-se
focados no propósito de ter o controle sobre o futuro da aposentadoria.”
Benefits Canada